钱晓睿/文
继去年９月之后，国有大行存款挂牌利率启动第二次集中调整。６月８日，六家国有大行均于官网更新人民币存款挂牌利率，调整存款类型为活期存款和二年、三年、五年期定期存款。金融走访六大行网点发现，目前各网点均已执行最新通知，同时有国有大行大额存单利率也同步调降。
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据金融梳理，今年以来，4月多地中小银行调降、5月三家股份行齐发通知、再到6月村镇银行密集公告，各类银行及多款存款产品利率已经经历了数次下调动作。对于此次国有行再度率先调降存款利率，并主要集中于长期限定期存款的原因，专业人士认为，商业银行负债成本相对刚性导致息差承压，调整存款利率是为了减少存款定价的无序竞争，减轻银行负债成本。而长期限存款利率相对较高，下调空间更大，对于银行而言负债成本受益的效果会更加稳定。同时，存款利率下调对维护银行稳健经营、保持未来贷款支持实体经济力度具有积极意义。
国有行存款利率再迎下调 有网点大额存单利率也同步调降
6月以来，在多地村镇银行跟随去年全国性银行带动的趋势调降存款利率之后，国有大行又迎来新一波存款挂牌利率下调。
６月８日上午，工商银行（601398）、农业银行（601288）、中国银行（601988）、建设银行（601939）、交通银行（601328）、邮储银行（601658）均于官网更新人民币存款挂牌利率，自6月8日起实行。其中活期存款利率均由0.25%调整为0.2%，下调5个基点。定期存款（整存整取）二年、三年、五年期利率均由2.15%、2.6%、2.65%调整为2.05%、2.45%、2.5%，下调了10个、15个、15个基点。
金融了解到，此次统一下调的是人民币挂牌利率，即银行以央行制定的基准利率为基础进行一定加点作为银行的基准利率。一般情况下，各网点执行的实际利率会高于挂牌利率。
金融走访六大行北京支行网点发现，今日起各网点均已根据通知调整相应存款利率。有网点工作人员表示，今天上午刚收到通知对存款利率进行下调。
就各网点执行的存款利率情况来看，网点工作人员表示，农行、建行、中行目前二年、三年、五年定期存款（起存金额不同）利率最高上浮至2.3%、2.85%、2.9%，三年期此前为3.0%，下调了15个基点。工行网点二年、三年、五年定期存款利率分别为2.3%、2.85%、2.5%。
交行网点一万起存的定期存款二年、三年期利率分别由2.65%、3.1%调整为2.55%、3.05%，分别了下调10个、5个基点。邮储银行网点执行的二年、三年、五年定期存款利率上限由2.35%、2.95%、3%降至2.3%、2.8%、2.85%，分别下调5个、15个、15个基点，不过该网点工作人员表示，现在存款的话，三年期定存利率没有上浮，按照基准利率执行。
此前有媒体报道，本轮利率下调还将涉及美元币种，不过金融询问各网点，均表示目前美元存款利率尚未调整。
值得注意的是，随着定期存款利率的下调，大额存单利率或也将同步调降。中行网点工作人员指出，该网点大额存单利率已经从今日起开始下调，两年、三年、五年大额存单利率分别为2.35%、2.9%、2.95%，较同期限定存高出5个基点。工行网点工作人员表示，后续大额存单利率一定会下调，一般比定存利率高出10个基点，不过该网点现在大额存单没有额度。
从各网点工作人员口中得知，目前银行大额存单额度较为紧张，多为总行不定期分配，一旦发行将会被火速抢光。“两年、三年大额存单印象中已经很久没有发行了，现在多是半年、一年的。”一国有行网点工作人员告诉金融。
降低负债成本 长期限存款利率为调降重点
对于此次国有行再度下调存款利率的原因，专业人士多认为，是存款利率市场化调整机制下，银行调节负债成本、稳定息差水平、支持实体经济的举措。
据金融梳理，2022年上市银行存款规模大幅度增长，披露数据的58家上市银行中有37家总存款同比增速超过10%，占比达六成。其中17家个人存款增速超过30%，仅1家低于10%。截至2022年末，农业银行、工商银行、建设银行、中国银行、交通银行个人存款规模分别为14.98万亿元、14.55万亿元、13.07万亿元、11.28万亿元、9.4万亿元、2.96万亿元，同比增长15.80%、16.38%、15.92%、12.31%、16.19%、23.01%。
另据国家金融监督管理总局最新披露的数据显示，2023年一季度，商业银行净息差为1.74%，较2022年4季度的1.91%下滑了17个基点，国有行净息差为1.69%，较2022年四季度下降了21个基点。存款利率的下调一定程度上可以降低银行的负债端成本，缓解息差下行压力。
中信证券首席经济学家明明对金融指出，在信贷利率持续走低的背景下，商业银行负债成本相对刚性导致息差承压，因此调整存款利率也是为了减少存款定价的无序竞争，减轻银行负债成本。银行存款成本下降，经营稳健性提升。同时，“存款搬家”的现象或将强化，后续低风险资管产品还将持续迎来增量资金，增大金融市场活力。
“近年来，国内金融逆周期调节，持续让利实体经济，叠加部分储蓄定期化增加银行综合负债成本等，部分银行净息差压力增大，银行充分利用存款利率市场化调节机制主动管理负债。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华补充道，近期国内市场利率再度回落，导致存款利率与市场利率差距扩大，为银行调降存款利率创造条件。3月以来，国内10年期国债收益率由2.93%降至目前2.71%附近，存款利率仍处于相对高位，反映目前存在一定下调空间。
他表示，合理调降存款利率，有助于缓解净息差压力，并为银行金融机构进一步降低薄弱环节、重点和新兴领域综合融资成本拓展空间，激发微观主体活力，促进就业改善和内循环，助力经济恢复。
中国银行研究院研究员赵廷辰分析称，本次国有大行再次下调挂牌利率，是各行根据自身资产负债情况合理定价的商业选择，对维护银行稳健经营、保持未来贷款支持实体经济力度具有积极意义。
与去年9月六国有行存款利率调整几乎覆盖所有存款类型不同的是，本次利率调降涉及的存款类型仅有活期存款和二年、三年、五年的定期存款，利率相对较高的长期性存款利率成为本轮重点下调对象。
“与金融市场利率相比，长期存款利率明显偏高，长期存款产品供不应求推动长期利率下调。”赵廷辰解释称，在2022年9月降息后，国有大行一年、二年、三年和五年定期存款挂牌利率分别为1.65%、2.15%、2.6%和2.65%。但从2023年一季度金融市场利率来看，同样以AAA级商业银行债为例，一年、二年、三年和五年期国债利率分别约为2.6%、2.8%、2.9%和3%左右。一年期存款利率相比债券利率明显更低，二年期差异已不大，三年和五年定存的利差则明显偏小。对于广大储户或投资者而言，相对于同期限的基金、理财等产品，短期存款吸引力不大，但长期存款或大额存单产品往往较为抢手。这种求大于供的市场格局，推动长期利率下调。
明明指出，长期限存款利率相对较高，下调空间更大；此外，长期限负债成本下调对于银行而言负债成本受益的效果会更加稳定。
光大证券分析师王一峰在研报中也同样提及，在存款定期化加剧背景下，继续激励长期存款增加，推高银行体系负债成本，这或削弱前期控制存款短端利率对银行体系综合负债成本带来的改善效果。
年内存款利率经历多轮下调 后续股份行、中小银行大概率跟进
事实上，自利率市场化机制建立以来，银行存款利率已经经历了多轮下调。
公开信息显示，2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。
随后，去年9月中旬，六大国有行和9家股份行陆续公告调整人民币存款挂牌利率，其中3年期定存多下调15个基点，其余期限定存多下调10个基点。
全国性银行率先下调利率之后，今年中小银行及三家股份行也陆续掀起三波调降举措。
今年4月以来，多地中小银行开始对存款利率进行调整。比如，广东南粤银行4月4日起将个人存款中活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取定期存款三个月、半年、一年、两年、三年、五年期利率分别下调8.5个、10.5个、2.5个、2个、15个、10个基点。
5月以来，恒丰银行、渤海银行、浙商银行（601916）三家股份行官宣调整存款挂牌利率，三年、五年期定存利率均降至3%以下，全国性银行人民币存款挂牌利率告别“3”时代。当月，存款利率的调整范围也覆盖到了通知存款和协定存款产品，大部分银行对两类存款自律上限进行调整，多家银行还暂停了智能通知存款。
5月末至6月初，吉林、浙江、四川、广州等多地村镇银行发布公告，宣布下调存款利率，多家村镇银行五年期定存利率降至4%以下，三年期降至3.5%甚至是3%以下。
资深金融监管政策专家周毅钦指出，在存款利率定价自律机制允许范围内，每家银行可以有自己的经营策略，有些区域性银行因为揽储压力调整的比例较小、节奏较慢。国有大行、股份制大行、城农商行、村镇银行依次下调存款利率，继续稳定银行息差水平，为后续贷款利率保持较低水平腾挪空间。
对于此次国有大行再度启动存款利率下调，多位专业人士预计，后续股份行、中小银行或会跟随国有行进行新一轮次利率的调降。
周茂华也认为，预计中小银行有望梯次跟进调降。一方面，部分中小银行由于融资渠道窄、成本相对高等，净息差压力大，有调降存款利率需求。并且，通过这种梯次调降方式，有助于稳定存款市场秩序。
赵廷辰表示，净息差收窄对中小银行的压力更大，中小银行对降低存款利率、稳定净息差的诉求更为迫切。去年9月国有大行调降存款挂牌利率后，股份行、中小银行纷纷跟随下调了存款利率。预计本次大行降息后，股份行、中小银行也将在未来几个月内陆续跟进。
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