“刚刚看了一眼茅台的K线图，发现居然已经横盘很久了，估计近期会突破！向上还是向下还有待观察。”近日，知名投资人段永平发文称。不过，他在文中也提到，以上“预测”纯属玩笑。
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作为公募基金第一重仓股，贵州茅台在一定程度上可以视为A股风向标。最新披露的基金二季报显示，截至今年二季度末，华夏基金旗下的华夏上证50ETF持有541.11万股贵州茅台，该产品也成为全球“含茅量”最高的基金。实际上，美国万亿美元资管巨头资本集团曾是全球持有贵州茅台数量最多的机构，其旗下欧洲太平洋成长基金一度为全球“含茅量”最高的公募产品。不过，根据最新持股数据，这一“宝座”已经易主。
基金“含茅量”曝光
自2021年2月26日触及2504.73元的历史新高后，贵州茅台显著回调，最新价格已跌至1838.03元。不过，最新披露的基金二季报显示，截至今年二季度末，贵州茅台仍是公募基金头号重仓股。
数据显示，截至6月底，合计1587只基金重仓持有贵州茅台，持股数量合计为7846.13万股。具体来看，华夏上证50ETF重仓持有贵州茅台541.11万股，招商中证白酒指数基金紧随其后，持股数量为425.17万股。
多位百亿级基金经理也颇爱“饮酒”。张坤管理的易方达蓝筹精选混合重仓持有289万股贵州茅台。此外，刘彦春管理的景顺长城新兴成长混合持股数量为187.24万股，朱少醒管理的富国天惠成长混合持股数量为155万股。
有意思的是，除了景顺长城新兴成长混合以来，刘彦春管理的另外5只基金也重仓持有贵州茅台。据统计，这6只基金合计持有贵州茅台352.78万股。
如果将海外基金纳入统计，可以发现，华夏上证50ETF已经超越欧洲太平洋成长基金，成为全球“含茅量”最高的公募产品。实际上，资本集团曾是全世界持有茅台数量最多的基金公司，其旗下的欧洲太平洋成长基金一度为全世界“含茅量”最高的单只公募基金。不过，这一“宝座”目前已经易主。
数据显示，截至今年6月底，资本集团旗下共有8只产品持有贵州茅台，合计持股数量为802.78万股。其中，欧洲太平洋成长基金持有423.53万股贵州茅台，排在招商中证白酒指数A之后。
消费板块的风能否再起？
较长一段时间以来，白酒板块经历大幅调整，不过，投资者对于这一板块却呈现“越跌越买”之势。数据显示，今年二季度，白酒板块整体下行，招商中证白酒指数基金跌幅超过18%，但该基金在二季度获净申购51.41亿份。
获得资金逆势布局的不止是白酒股，目前，整个消费板块已成为内外资机构重点关注方向。西部利得基金基金经理杜朋哲表示，消费板块未来成长空间依然存在，主要来源于三个方面，一是来源于国内市场的结构性消费升级，偏低端的大众消费品或仍有较大的消费升级空间；二是来源于优秀企业和品牌的市占率的进一步提升；三是寻求品牌出海带来的新成长机会。
就具体投资机会而言，广发基金基金经理姚曦表示，首先，必选消费行业上半年处于持续调整期，以白酒为例，其在上半年开启主动去库存进程，导致价格表现平淡。但二季度开始，越来越多的酒企开始逐步采取控量挺价策略，且长期来看，居民收入的持续提升和消费升级驱动白酒价增趋势仍在延续。同时，随着库存去化后8月开始行业将进入中秋旺季备货期，叠加估值处于历史低位，以白酒为代表的主要消费行业配置价值逐步显现。
其次， 姚曦认为，可选消费板块中，以家电、汽车为代表的细分行业景气度开始回暖。其中，家电行业中空调快速复苏，而更新需求有望成为家电行业未来数年的主要需求来源。“政策刺激也是提升可选消费板块景气度的重要因素，今年以来，政府相继出台了针对家电与汽车的消费鼓励政策，从历史经验来看，促消费政策对家电、汽车行业的销量刺激作用较为明显，有望进一步推升可选消费板块的投资价值。”
贝莱德基金首席投资官陆文杰表示，从估值层面来看，泛消费板块的不少优质资产在弱现实的抛售下已经被低估。“我们认为，下半年与经济复苏主题相关的泛消费资产，例如食品饮料、耐用品、消费电子、互联网等领域的机会在逐步显现，看好其高性价比的投资机会。”
富达国际全球首席投资官安德鲁·麦卡弗里（Andrew McCaffery）表示，其观察到国内各行业的复苏情况不同，其中，旅游、酒店住宿及化妆品等消费服务业的复苏前景普遍较为乐观，部分行业龙头取得了更大的市场份额。
“我们依然看好消费板块中长期的表现，因为消费作为中国经济增长主要动力的重要性并未改变。此外，我从策略上看好工业、半导体和其他高端制造等领域。”富达基金投资经理盛楠称。
编辑：胡晨曦
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