《港湾商业观察》施子夫 王璐
【资料图】
递表一年后，北京合众伟奇科技股份有限公司(以下简称，合众伟奇)将于7月6日迎来创业板首发上会。
做电力电网业务的合众伟奇，此前备受关注的莫过于被电信诈骗数百万。众所周知，电信诈骗多数发生在个体身上，少有公司沦陷案例，毕竟公司财务审核及相关流程，意味着层层有人把关。
合众伟奇是一家软件开发与技术服务商，主营业务是基于新一代信息技术为电力能源等行业客户提供信息化、数字化建设综合解决方案。主要产品线包括电力配用电环节的现场业务管理、营销计量生产管理、营销计量质量管理等。
01
毛利率三年下降九个百分点
2020年-2022年（报告期内），合众伟奇营业收入分别为2.88亿元、3.69亿元、4.36亿元，年复合增长率为23.08%；归属于母公司所有者的净利润分别为5701.98万元、6506.32万元、6851.35万元，年复合长率为9.62%。
报告期内，合众伟奇综合毛利率分别为59.48%、51.78%和50.39%，2021年综合毛利率较2020年下降7.70个百分点，主要系软件开发与实施业务毛利率下滑所致。2022年综合毛利率较2021年下降1.39个百分点，主要系受定制型软件销售占比提升使得软件开发与实施业务毛利率小幅下降，以及毛利率较低的系统集成收入占比大幅提升综合所致。
细看近三年分产品毛利率方面，合众伟奇的主业软件开发与实施可谓下滑不小，且仅有占营收比重较小15.72%的技术服务有所提升。不过，与可比同行相比，合众伟奇近三年倒也表现尚佳。
在客户方面，诚如合众伟奇招股书中所表示的那样，密切依赖国家电网。
招股书介绍，公司已成为国家电网营销领域的重要信息化、数字化解决方案提供商，目前公司的产品及服务已覆盖国家电网27个省级电力公司及其下属单位。
近三年，合众伟奇前五大客户中排名第一的都是国家电网，期内占营收比重分别为74.21%、72.75%与66.79%。
02
应收账款飙升，遭受电信诈骗
应收账款方面，报告期内，尤其近两年合众伟奇增速较快，应收账款余额分别为1.49亿元、2.36亿元和3.69亿元，占当期营业收入的比重分别为51.91%、63.85%和84.69%，占资产总额比例分别为47.91%、42.82%和63.09%，应收账款余额较大，主要由于近年公司的营业规模保持在较高水平、公司收入季节性特征及公司所处行业的业务回款特点所致。
报告期内2020-2022年度，公司应收账款周转率分别为2.14次、1.92次和1.44次，呈下滑态势。
虽然2022年营收及净利润都有所增长，不过，合众伟奇的现金流情况却出奇的差。报告期内，公司经营活动现金流量金额分别为1833.90万元、495.31万元、-9722.24万元，低于同期净利润水平。
合众伟奇表示，公司主要客户为国家电网，公司项目一般需先行投入，但客户项目验收、付款审批等因素导致付款周期较长。与此同时，报告期内公司处于成长期，营业规模大幅增长，公司将需要筹集更多的资金来满足流动资金需求，如果公司不能多渠道及时筹措资金，可能会导致生产经营活动资金紧张，从而面临资金短缺的风险。
合规层面，据招股书披露，合众伟奇存在个人卡收付款以及遭受电信诈骗的情况。
2020年10月27日，电信诈骗团伙以公司基本户银行需年检名义诱导公司出纳添加好友并提供相应资料，随后骗其加入某QQ群。犯罪嫌疑人以公司董事长曹伏雷和高管段朝义的名义催促其尽快向段劲支付300万元合同款。当日下午，其根据公司账户双人Ukey支付操作要求，由另一出纳提交付款申请后，在未经财务主管负责人审批情况下即自行将款项汇出。
公司发现上述转账行为系被卷入电信诈骗后，即向北京市公安局海淀分局西三旗派出所报案，并取得了京公海（西三旗）受案字[2020]53370号《受案回执》。
2021年5月，公安局针对300万元诈骗款追回24万元（京公刑返字【2021】0283、【2021】0284号资金返还），其余款项尚在追回中。很显然，常年与电力系统打交道的合众伟奇在最基础的财务付款环节，存在着不应该出现的严重漏洞。
合众伟奇表示，遭受诈骗损失主要是由于公司基层财务人员防范风险意识不足，对于公司现有资金管理制度认识不足，对于突发情况的处理经验欠缺，未严格按照公司现有审批流程对资金支付事项进行逐级审批，未有效执行内部控制制度及程序所导致。
合众伟奇指出，公司已进行整改，具体措施包括：1，全面加强信息化资金支付审批流程，实行阶段化审批制度及双人授权支付制度；2，财务部门实施分化管理，专门成立了资金管理组，组内人员施行一人一岗，一岗一职责机制，人员之间互相约束互相监督；3，针对不规范行为，公司董事长、总经理、财务负责人对严格执行内控制度均出具了承诺函。（港湾财经出品）
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