作者： 王方然
[ 值得注意的是，在黄金分期市场中，这类借分期、租借名义，实则为高额放贷的模式目前在法律上仍相对较难识别，属于打“擦边球”。多名法律相关人士告诉记者，如果双方签订的黄金分期合同、黄金收购合同符合相关法律法规，则较难判定为高利贷，因为双方并未直接签订借款合同。 ]
(资料图)
“租机换米，严重缺钱的找我” “租黄金变现，额度10万~20万”……近期在部分二手闲置交易网站上，一批借租赁名义套现的中介开始卷土重来。
这些中介机构通常在广告语中都强调“租赁”属性，但第一财经记者通过多方采访发现，实际上是为客户非法套现提供路径。具体而言，中介会协助客户租赁电子产品或黄金，并以较低价格转给回收方套取现金。“一般是在正规渠道无法借贷到资金的客户才会选择这种方式。”一位知情人士告诉记者，通过这种模式虽然客户短时间内可以套现，但资金成本非常高。
事实上，租机套现并非新鲜事。不少业内人士告诉记者，该模式在2020年已有过一轮爆发，当时的模式相对单一。来自福建的孙宁（化名）在大学期间曾尝试过这种借贷模式，当时中介会根据客户的信用资质，推荐满足条件的租借平台。客户需缴纳首期租金，在平台上借出手机等电子产品后，再按照约定价格卖给中介。“中介、客户对这种套现方式都心知肚明，很多借出手机的人根本没想着要还，当时很多租机平台损失惨重。”
但今年开始，这种租赁套现的模式在标的物、操作路径上都出现新升级。值得注意的是，与传统私人借贷相比，这种方式往往打着租赁、分期的名义，游走在法律边缘的灰色地带，很难有明确的识别和判罚。这些主打“0首期、低利息”的租借中介背后，多重风险正悄然滋生。
变味的租赁市场
“租机”本身并无原罪。2016年开始，手机等电子产品租赁兴起，市场上涌现出人人租等一批线上租机平台，客户满足一定资质条件后，可以选择租借期数，每期按时支付租金。到期后可以选择归还或支付剩余资金买断。
但2020年左右，随着一些小额借贷平台爆雷，叠加疫情带来的间歇性停工，部分习惯“以贷养贷”的用户开始将目光转向租机平台，一批中介也应运而生。
孙宁记得，最开始租机市场的中介仅作为手机回收方，会为有需求的客户推荐平台，客户自行申请借出手机后，中介再以较低价回收。
近期中介参与的方式则更加深入，开始提供首期资金垫付服务。一般而言，租机平台会要求客户根据信用资质，先行支付1期~3期的租金。此前部分套现者需要通过各种方式筹措这笔资金，中介参与垫付环节后，套现者只需要签订相应合同即可获取首期资金。这也意味着客户不需要任何的前期成本就可以套现资金。操作模式上，也从原本客户单线联系平台，收到手机后再寄送中介，变为客户直接在平台上填写中介地址。
除模式升级外，今年6月以来这类租赁标的进一步延伸到黄金市场。与租机市场单台金额5000元~10000元相比，黄金租赁、分期套现额度“上不封顶”，借贷金额可高达几十万元。同时操作模式也更加成熟，以分期合同、回购合同等形式在法律边缘打“擦边球”。
“黄金的话操作要一个礼拜，可以搞15万~20万。”当记者以“套现“目的咨询时，深圳水贝市场一个中介大明（化名）介绍，他将这种模式称为“黑户福利”，一般“黑户”只能进行私人借贷，额度低、利率高，以租代借则可绕过这一瓶颈。
在调查中记者发现，与手机租赁中介方靠手机回收差价获利的模式不同，目前黄金分期的获利主要集中在出售端。具体来看，有两类常见的黄金分期模式。第一类是套现者需要在中介处通过分期或者租赁形式购买黄金，再由该中介回购。第二类是从中介处分期购买黄金，但不指定回购方。
整个操作流程需要一周多的时间。据大明介绍，需要先面谈并缴纳3000元押金，6~7天后到现场与金店主体签订黄金分期购买合同，隔1天与典当行等主体签订收购合同，签订完成后即可获得相应资金。黄金则会根据前期沟通，按固定周期还款。
高昂的资金成本
看似正常的租借、买卖合同背后，隐藏的资金借贷成本其实非常高。
资金成本来自两个方面。一方面是买入、卖出形成的价差。大明告诉记者，目前回购价基本为市面价的7.5折，这也意味着购买市场价在20万元左右的黄金，用户通过回购渠道实际折现15万元。另一方面则是平台或者中介卖家要求支付的分期费用。
资金成本可以有多高？以大明提供的黄金分期服务为例，客户套现到手15万元，实际需要购买20万元的黄金，采用分期模式一年本息到期需要还29万。按这一方案，套现15万元1年需要支付的实际成本高达14万元，年化利率高达93%。如用户逾期，则实际借贷成本可能更高。
此外，另一种隐秘获利的方式则是巧妙“运用”市场价概念。“这种黄金分期在合同签订时的售价一般会用大牌金店的门店价，再上浮几十元。”一位知情人士介绍，金店门店挂牌价一般虚高，比如门店挂牌500元/g，实际各种购买折扣叠加后只需要490元/g，但是在上述分期合同中约定的市场价是550元/g。一出一入之下每克黄金能高出实际市场价60元左右。
“今天周大福市场价是585元/g，我们在这个基础上加50元/g即可，可借2个月，不需要分期费用。”来自广东惠州的一名黄金分期中介介绍，他们家主打的是短期融资。如按照他的方式计算，客户购买50g黄金，在正常门店仅需2.9万元（以折扣价580元计算），但是通过分期购买需要3.17万元，差价约为2700元。
租机市场的情况也类似，不同点在于前期一般需要一次性缴纳大额首期款。以一部市场价值10000元的手机为例，分12期支付租金，在信用资质一般的情况下，需要先支付三期租金（约3000元左右），资质较好时也需要支付一期租金（1000元左右）。
以市场价10000元租借1年、中介回收价6600元计算，最终买断时大部分租机平台的本息差不多在11000元。考虑到中介会垫付首期资金，客户最后能套现的金额在3600~5600元之间，年化利率为50%左右。
在高昂的资金成本背后，则是低信用审核门槛。租机套现中介并不会直接衡量客户的信用，只需要确认客户满足相应租机平台的条件，如芝麻分达标、是否有逾期情况等。部分中介在客户信用不符合租机平台标准时，还会通过各类方式帮用户包装信用以“瞒天过海”。
黄金分期市场的套现审核也并不复杂，中介只需要客户带身份证、银行卡过来办理相关手续即可。涉及大额套现时，中介则会要求打印征信、确认手机银行流水以证明还款能力。“如果是做生意的，门店流水等资料符合要求，我们最多可以给到30万元。”一名黄金中介介绍。
“他们和高利贷的逻辑是一样的。”在深圳创业的丽丽（化名）因为生意资金周转困难，曾经进行过一次小额黄金套现。在她看来，如果信用资质好的客户一般不会走这类渠道借款，中介本身也清楚，因此在信用审核上也不会设置太多门槛。
风险重重
黄金分期等新租赁套现模式的出现，意味着租赁套现市场已从原本的回购方模式，向兼具出售方、回购方的“通吃”模式转变。“现在租赁套现的中介业务范围都很广。”一位业内人士告诉记者，相比于只赚取回收端的利益，把握出借、回收整个链路显然“赚头”更大。
以黄金分期套现为例，记者在和多个中介沟通的过程中发现，他们大多与线下黄金实体店、典当行有紧密关联，甚至就是实体店铺本身。“我们典当行在水贝有实体店，也有稳定的黄金货源。”大明自称其所在的店铺最开始涉及黄金回收，目前则借着已有业务优势，涉足黄金分期业务。
值得注意的是，在黄金分期市场中，这类借分期、租借名义，实则为高额放贷的模式目前在法律上仍相对较难识别，属于打“擦边球”。多名法律相关人士告诉记者，如果双方签订的黄金分期合同、黄金收购合同符合相关法律法规，则较难判定为高利贷，因为双方并未直接签订借款合同。
北京市盈科律师事务所专职律师王雨昕指出，这种形式上是合法的，从民事领域来看，双方出于意思表示真实，交易产品合法，一般是不构成违法的。但其实际是高利贷，这是我国民法典严令禁止的，可能构成非法经营罪。河南尚博律师事务所徐振亮律师也认为，中介知晓客户的真实意图是贷款、套现，本质上是民间借贷。一旦被认定为犯罪，收入可能作为违法所得予以没收。
此外，套现者本身也面临较大的法律风险。王雨昕表示，最为常见的就是民事法律风险。套现者与租赁平台之间签订有租赁协议，在套现者到期不能付清租金或者无法归还手机的情况下，会承担相较于租赁物本身的“巨额债务”，而且还会面临着恶意逾期、故意套现、被平台起诉的风险，而这种诉讼套现者基本都会败诉。判决后无法履行还款义务的，套现者还有被列入黑名单的风险。不仅如此，套现者更会陷入一个恶性循环，巨额的债务会迫使套现者不断重复“租机套现”的方式还旧债，旧债未还，新债又起，这与以前的P2P具有一定的共性。
“更为严重的是，套现者很可能涉嫌刑事犯罪。”王雨昕进一步解释，租赁套现都是先产生非法占有目的（谋划在前），然后通过租赁的名义签订租赁合同，取得租赁物后非法销售套现获利。根据《刑法》第二百二十四条，此举属于典型的合同诈骗罪。
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