歌尔股份第三季度营收超305亿元，净利润同比增速放缓至个位数。
10月27日晚间，歌尔股份有限公司（歌尔股份，002241.SZ）披露2022年第三季度报告。今年第三季度，歌尔股份营收约305.49亿元，同比（较上年同期）增长35.77%，归属于上市公司股东的净利润为17.61亿元，同比增长9.98%；基本每股收益0.53元/股。
今年第三季度，歌尔股份的净利润同比增速继续放缓。2020年第三季度，歌尔股份的净利润同比增速达167.92%的历史高点，2021年同期该项增速降至29.61%，今年第三季度的净利润同比增速则放缓至个位数。
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刨除歌尔股份处置参股公司股权取得的约2.5亿元投资收益与政府补助的1.04亿元等非经常性损益项目，歌尔股份今年第三季度的净利润同比下滑8.59%至14.71亿元。
今年前三季度，歌尔股份营收约741.53亿元，同比增长40.47%，为2019年三季报以来最低增速；净利润约为38.4亿元，同比增长15.23%。
具体来看，今年前三季度，智能硬件收入同比增长95.87%至435.52亿元，智能声学整机收入同比增长3.6%至约198.92亿元；精密零组件的收入则同比减少7.57%至95.11亿元。
歌尔股份表示，今年前三季度，公司的VR（虚拟现实）、智能游戏主机等产品销售收入增长，营业成本相应增加43.16%至644.1亿元。报告期内，歌尔股份的研发费用同比增长40.05%至34.91亿元。
歌尔股份从2012年开始积极布局AR/VR业务，并成立合资公司、收购国外音频技术公司等。
光大证券研报指出，歌尔股份的智能声学整机业务主要包括为客户代工Airpods、安卓TWS耳机、智能音箱以及有线耳机四部分。后续TWS耳机行业将进入平稳发展节奏，同时看好安卓品牌渗透率及出货量继续攀升。
智能硬件业务则主要包括VR/AR、可穿戴设备、游戏机及配件等的组装代工。光大证券认为，伴随消费级VR在硬件端及软件端的同步成熟，VR产品已处于大批量出货前夕，歌尔股份已与Meta、Pico等国内外头部厂商形成深度合作。光大证券预计AR（增强现实）方面业务将从2023年开始贡献收入。PS5热销将带动公司游戏机业务在未来两年快速成长。
东吴证券研报则认为，歌尔股份是索尼、Oculus等VR产品独家代工厂商，短期受益于主流品牌新产品迭代，并有望长期受益于国家全方位支持及产业生态的日趋完善。
值得注意的是，同一天，歌尔股份公布2022年年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润40.6亿元-47.02亿元，同比增长-5%至10%，去年全年净利42.75亿元。
截至10月27日，歌尔股份（002241.SZ）收跌0.29%，报收24.28元，今年以来股价已累计跌逾54%。
