文/覃毅 编辑/鄢子为 陈晓平
四川首富刘汉元，正加速扩张光伏帝国。
一周前，通威公告称，拟在盐城投资25GW高效光伏组件项目，预计固定资产投资约40亿元。
(资料图片仅供参考)
最新消息是，通威控股的附属公司，在过去12个月，与罗博特工签订合同累计达1.1亿元人民币，用于采购自动化设备。
年内收获2500亿订单后，刘汉元的野心，已指向下游组件，打造一体化产业链。
“作为长期标榜专业分工和错位竞争的上游玩家，通威已做足准备，以硅料成本优势搅动下游组件市场。”一名光伏行业分析师向《21CBR》分析称。
成本杀手
光伏产业的核心链条，一般有4个环节：
第一，从硅矿石中提纯获取高纯度的硅料；第二，硅料制成的硅棒、硅锭切割成硅片；第三，硅片加工，制成光伏发电核心部件——电池片；第四步，电池片互联，生产出光伏系统的有效发电单位——组件。
刘汉元的光伏生意，包揽了前三步。
他最具话语权的环节集中在上游的硅料业务。从产能来看，1-6月，通威股份硅料产量10.73万吨，国内市占率近三成。
同他缔结同盟的另一光伏巨头——隆基股份，做的环节集中在光伏组件。
硅料生产商众多，那么，刘汉元的护城河，在哪里呢？
答案是成本控制得好。
刘汉元发家于竞争激烈、净利率极低的农牧业，富有成本意识，2007年，他进入多晶硅领域，从千吨级产线发展到10万吨级产线，不断优化技术指标，单吨蒸汽消耗、综合电耗等成本指标不断下降，均领先同行。
2021年，新产能生产成本最低已至3.37万元/吨，同比下降7.2%。
他起步早，有的优势同行已不能复制。
举例来说，硅料生产，成本大头是电费。据测算，电费约占成本的35%左右。
通威有3个硅料生产工厂，分别位于四川乐山、内蒙包头、云南保山，都是低电价区域。据分析，截至目前，刘汉元已提前锁定超20万吨的低成本产能，电价不高于0.3元/kWh。
低电价地区的电力负荷有限，且能耗双控目标考核机制下，新产能获取低电价的难度提高，新进入者，难以在电价上与之竞争。
而生产1吨工业硅耗电量约1.3万度，假设其他成本不变，电价每上涨0.1元/度，对应成本增加约1300元/吨。
在太阳能电池片等非核心领域，刘汉元也做到将非硅成本降至0.18元/瓦，低于行业平均水平，成本控制能力一流。
居安思危
今年上半年，硅料供不应求。
硅料成交价，一度触及30万元/吨，较去年同期涨了近3倍，主要凭借光伏业务的猛涨，通威上半年赚了122亿元。
刘汉元成功让下游给自己打工。
鉴于紧张的硅料产能，今年以来，他共新签了总额约2500亿的长期订单，为多个扩产项目找到客户。
特别是隆基股份，今年3月，斥资442亿元，跟刘汉元签订长单采购协议，锁定硅料产能。两家甚至相互参股对方的扩产项目。
“多晶硅价格上涨，已成为制约中下游企业扩张规模的重要因素。”中来股份公告称。
这反过来说明，刘汉元恰掌握“卡脖子”的关键环节。
硅料的紧俏，甚至迫使部分下游斥巨资进军上游，来摆脱通威等巨头的钳制。
比如，做电池和组件的中来股份，计划投资140亿元，建设20万吨工业硅及年产10万吨高纯多晶硅项目。
“硅料行业是大化工范畴，是技术+资金的‘双密集型’产业，要有技术积累和工艺持续爬坡能力；组件产品主要是用于终端应用场景。”北京特亿阳光新能源总裁祁海坤向《21CBR》介绍，两者核心能力不同。
在上游，刘汉元赚得盆满钵满，他一度长期不愿正式跨入组件的领地。
即便其组件已有小规模量产，官方仍称，只是论证硅料电池片的产品质量和性能，前期不希望扩大规模。
然而，在上游躺赚时，他还是将手伸向下游。
8月中旬，一则招标公告惊动光伏业。
当时，华润电力公示的3GW组件项目集采公告显示，通威与隆基、亿晶光电等下游厂商一道，入围候选人。
通威给出投标价格58.27亿元，折合1.942元/W，（含1000km运费），打败隆基（出价60.61亿）、亿晶光电（出价59.84亿），拿下组件的大单。
刘汉元正式下场组件，且以大胆拿下大单，加剧了光伏产业链对通威价格战的担忧，消息一公布，隆基等组件企业，股价均大幅下挫。
对冲策略
为何要跟自己的客户抢市场？
刘汉元此举，大概率是对冲策略，在硅料转冷前提前布局。
光伏行业周期性明显，其逃不过市场热潮——产能扩张——产能过剩——价格战——重新洗牌的魔咒。
“硅料进入者众多，年底或者明年初，硅料价格可能崩盘，产业链话语权会回到组件端。”
兴储世纪总裁助理刘继茂向《21CBR》表示，垂直一体化的好处，当硅料价格高企时，组件以低价格换市场；当硅料价格崩盘时，组件以利润补贴硅料。
“从长远看，光伏垂直一体化企业的供应链条更顺畅，无论产品供需周期、还是产品技术迭代，体现出强大的成本控制能力和规模化优势。”祁海坤表示。
祁认为，组件产品可以做toB的电站市场，也可以做toC的光伏应用，对于刘汉元加强汉威影响力大有益处。
“资本市场希望组件一体化会更好，我们也要顺应大势。”通威曾给出此番表态。
公司已建成以“渔光一体”为主的光伏电站51座，累计装机并网规模超过 3.12GW， 上半年结算发电量19.16亿度。一旦补上组件的短板，其核心装备环节，将不用再假手于人。
新的举措，有助通威提高估值，今年以来，其股价上涨10%，最新市值约为2200亿，刘汉元、管亚梅夫妇共同持股43.85%，单单这笔股权，身价几近千亿。
官方强调，专业化道路的逻辑不会改变，且认为“光伏产业链前端的硅料和硅片协同比较好，但是电池组件达不到统一”。
无论如何低调，40亿元项目公告已表明，刘汉元迈出了关键一步，全产业链各环节的掌控，已经真正开了头。
（作者：覃毅 编辑：鄢子为，陈晓平）
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