5月24日，快手科技（1024.HK）发布2021年第一季度业绩，用户规模及用户活跃度增长均超越预期。一季度，快手中国应用程序及小程序的平均日活跃用户达到3.792亿，同比增长26.4%，环比增长20.0%。快手应用上，每位日活跃用户的日均使用时长为99.3分钟，同比增长16.5%，较去年四季度公布的89.9分钟提升10.5%。
文/倪明
用户规模增长超预期
数据显示，2021年第一季度，快手中国应用程序及小程序的平均日活跃用户达到3.792亿，同比增长26.4%，环比增长20.0%。这一增幅也超越市场预期。
快手应用平均日活跃用户及平均月活跃用户分别达到2.953亿及5.198亿，每位日活跃用户的日均使用时长为99.3分钟，同比增长16.5%，环比增长10.5%。直播方面，日活跃直播主播及日活跃直播用户数量环比均实现双位数增长。
一季度，快手坚持公域扶持和私域沉淀的融合，有效增加优质内容创作者的曝光机会，进一步巩固了快手平台上的内容创作与内容消费良性循环，用户与内容创作者之间的社交信任也由此进一步加强。截至2021年3月31日，快手应用上有超过110亿对相互关注。
在内容分发和发现的方式创新上，快手进一步增强搜索功能。一季度，月均有超过2.5亿名用户使用快手搜索，促使内容创作者更好地理解用户，提升随机流量转化为粉丝的几率。
据悉，快手每月平均新增超一千万内容创作者。通过加强对内容创作者私域中社交信任的培育，快手有效推动了内容创作活跃度以及互动的深入，内容创作者的商业化变现能力也由此进一步加强。自2020年4月到2021年3月止的12个月内，近2400万名用户通过若干形式在快手应用上获得收入。
一季度毛利率提升至41.1%
营收方面，快手今年一季度收入达人民币170亿元，同比增长36.6%。快手对于广告算法和平台的投入持续产出成果。
尽管一季度通常被视为广告行业淡季，但在线上营销服务板块，快手仍交出了一份亮眼的成绩单。线上营销服务收入由2020年同期的33亿元人民币增加161.5%至2021年第一季度的86亿元，对总收入的贡献首次超过50%。一季度，快手平台的广告主数量是2020年同期的两倍以上。作为快手今年线上营销服务发展的重要领域，品牌广告收入的同比增速超越了线上营销服务总收入的同比增速。
其他服务（包括电商）的收入为人民币12亿元，同比快速增长589.1%。随着快手对内容及信任电商模式的打造，以及闭环能力的持续提升，本季度的电商交易总额达同比增长219.8%，达1186亿元。
相较于去年同期，一季度，快手应用上每位日活用户的日均使用时长之中，有更大的比例在电商直播。对私域和内容的专注，帮助快手建立了基于社交信任的电商生态系统。一个与此相印证的数据是，私域对电商交易总额的贡献远超公域。
得益于收入结构的变化，快手的毛利率由2020年同期的34.2%提升至41.1%。排除以股份为基础的薪酬开支、可转换可赎回优先股公允价值变动等因素影响，一季度，快手经调整后的净亏损为49亿元，经调整净亏损率为28.9%，较2020年同期的34.9%有所降低。
加速国际市场布局 快手海外月活用户规模突破1.5亿
值得关注的是，快手海外业务的发展情况首次被写入财报之中。
一季度，快手积极拓展海外市场，以南美洲、东南亚等为核心目标，Kwai、SnackVideo等海外产品均取得突破。数据显示，今年1月到3月期间，快手海外市场的月活跃用户均值超过1亿，4月，海外月活用户规模进一步增长至1.5亿以上。
快手方面表示，短视频及直播在海外市场的成熟度和渗透率相对较低，海外市场蕴藏着巨大的潜力和机遇。从内容品类上来看，与用户日常生活及文化关联性更强的本地化内容是吸引用户的关键。
尽管快手海外业务仍处于早期发展阶段，但快手指出，通过此类尝试，“看到了自身商业模式和生态向本土以外茁壮生长的潜力。”
而面向耕耘十年的国内市场，快手也在寻找新的增长极。今年，快手发展的重点之一为“泛生活服务”，不久前灰度测试同城团购功能，也标志着快手入局本地生活服务赛道。截至第一季度末，本地生活内容覆盖的行业之中，超过15个行业在快手平台内完成了闭环交易，围绕用户、商家、创作者的内容商业生态正在逐步形成。此外，CBA赛事、奥运等体育垂类内容的引入，也有效提升了直播内容和社交生态的活跃度。
此前，包括美银、大和、中金、平安等多家券商给予快手“买入”或“跑赢行业”评级，目标价多介于300港元至350港元区间。美银表示，快手未来业务发展多元化，变现能力可提升。中金则评价指出，快手不断提升生态核心竞争力，用户规模仍有增长空间。社区背后的网络效应将成为快手的核心竞争壁垒，也有望基于社区内用户不同需求，不断孵化新的变现模式。
