主题升温 多只概念股逆势大涨
近期“碳中和”概念股表现强势，3月以来，Wind碳中和指数累计涨幅近25%，在各概念指数中涨幅排名居前。其中，多只碳中和指数成分股逆势大涨。3月以来，华银电力和开尔新材股价累计涨幅为158.93%和123.20%；南网能源累计涨幅102.00%。
随着“碳中和”主题升温，多家上市公司开始主动向这一概念靠拢。例如，长江电力3月22日在互动平台表示，公司正在积极研究“碳达峰、碳中和”相关政策以及适合公司的实施路径，力争发挥公司优势，为国家实现“碳达峰、碳中和”的战略目标贡献力量。
此外，多家“碳中和”相关主题的上市公司也被调研机构“踏破门槛”。Wind数据显示，上周多家“碳中和”概念股出现在了机构调研的名单中，包括三钢闽光、宝丰能源、南华仪器、首钢股份、科融环境等，“碳中和”也成为机构调研中重要话题之一。
如何布局 主要有三方面机会
对于投资者来说，“碳中和”主题涵盖的范围广、包含的内容多，具体到投资上应该如何布局？
对此，汇丰晋信基金经理陆彬指出，“碳中和”主要分为两类：一类是属于改变能源结构的新能源行业，另一类是控制供给和产能来减少碳排放的周期行业，包括能源和资源的回收。具体来讲，陆彬认为，在“碳中和”的大方向下，找到了两类有望风格对冲的资产：一是新能源资产，二是顺周期资产。这两类资产的组合有较大概率会令波动率有所下降。
平安基金研究总监张晓泉认为，“碳达峰、碳中和”对中国经济发展将会带来深远而重大的影响，对资本市场而言，也蕴藏着重要机会。
他表示，主要有三方面机会：
一是传统行业的机会。“碳达峰、碳中和”可能会承担起“供给侧改革2.0”的职责，推动行业出清，促进产业结构转型升级，对钢铁、有色、化工等传统行业有望带来显著影响。叠加它们本身就是顺周期行业，受益于经济复苏的趋势，这些中上游周期制造行业中的龙头公司有望迎来较好的投资机会，尤其是这些板块中具备成本优势、产能布局优势和成长能力的优质标的。
二是能源结构转型带来的新能源行业机遇。包括光伏、风电、储能等产业，本身景气度就很高，有了“碳达峰、碳中和”的政策保障，未来成长确定性更高，都将迎来广阔的增长空间。
三是能源结构转型对电网信息化、智能化、市场化的要求将变得更高、更加迫切。随着新能源行业发电占比提升，对于电网的要求也变得越来越高，电网的升级改造也将带来相关产业链公司的投资机会。
保持清醒 部分个股已脱离基本面
不过，对于风风火火的“碳中和”概念，也有基金机构提醒投资者保持清醒。
“我不认同简单地从供给侧改革的角度去看待‘碳中和’。在该主题下，炒作落后产能、炒作短期的产品涨价逻辑，都会产生风险。特别是一些个股在短时间内大幅上涨，已经脱离基本面，甚至是透支未来很长一段的市场预期。”深圳一家基金公司基金经理表示。
在他看来，“碳中和”并不是此前的关停并转模式，而是需要在动态中寻找低碳经济之道。他说：“指望着‘碳中和’关停产能，让一些公司一家独大，这样的想法有风险。相信在顶层设计上，‘碳中和’绝不是简单地削减产能，而是更加科学和环保地运用产能，包括现存的和新增的产能。”
上述基金经理在接受采访时指出，目前行业中不少卖方和买方都在有意无意地误导投资者，似乎什么都能往“碳中和”概念里装。据新华社电
