粤开证券重启定增募资规模缩水百亿 投资收益锐减1.5亿扣非亏3823万
长江商报
记者 蔡嘉
(资料图片)
粤系中小型券商粤开证券（830899.OC）重启再融资，坚定推进IPO。
时隔三个月后，日前粤开证券公布定增方案，公司拟以非公开发行股票的方式募集资金不超过50亿元。相较于此前告吹的150亿元定增，此次定增的规模缩水了百亿。
事实上，在三年前易主广东国资之后，粤开证券一直在推进融资补血，并启动了主板IPO的申报，以壮大资本实力，扫去历史遗留包袱。
但近两年来，胜通案后遗症仍存，去年年末粤开证券因胜通案接连被罚，百亿定增因此受挫。据相关媒体报道，今年未公开的证券公司分类评价中，粤开证券就因罚单问题被降低评级。
不仅如此，粤开证券的盈利能力也是其IPO的一道坎。今年上半年，粤开证券实现营业收入4.11亿元，同比减少19.61%；归属于挂牌公司股东的净利润为1913.95万元，同比减少85.78%；扣除非经常性损益后的净利润为-3823.1万元，同比减少128.9%。
年初资本市场波动，对于中小券商的影响尤为明显。今年上半年，粤开证券证券投资收益合计为-279.32万元，同比减少1.51亿元。
投资收益大幅下降拖累上半年业绩
年初资本市场的起伏波动，使得证券行业公司普遍业绩承压。
日前，新三板证券公司粤开证券披露半年报。今年上半年，公司实现营业收入4.11亿元，同比减少19.61%；归属于挂牌公司股东的净利润为1913.95万元，同比减少85.78%；扣除非经常性损益后的净利润为-3823.1万元，同比减少128.9%。
粤开证券业绩大幅下降，在行业中不是个例。东财choice数据显示，截至8月2日，A股已有3家正安公司披露业绩快报，净利润均出现不同程度的下滑。具体而言，国泰君安、浙商证券、国元证券在今年上半年分别实现营业收入195.3亿元、74.59亿元、24.74亿元，同比变动-10.88%、4.64%、8.73%；净利润分别为63.73亿元、7.27亿元、7.49亿元，同比减少20.46%、17.26%、11.5%。
长江商报记者注意到，今年年初，市场行情波动较大，成交额出现萎缩，以往为业绩重要贡献点的自营业务成为拖累证券公司业绩表现的主要因素。一季度，A股41家券商自营收入合计为-21.03亿元，上年同期则为328.19亿元。
粤开证券也是如此，半年报中公司称主要因本期证券投资收益同比大幅下降，从而导致营业收入下降。
中报显示，今年上半年，粤开证券的利息净收入、手续费及佣金净收入分别为1.66亿元、2.31亿元，同比增长22.23%、3.79%，占当期营收的比例分别为40.31%、56.08%。
但同时，报告期内，粤开证券的投资收益为6695.94万元，同比减少18.97%；公允价值变动收益为-6975.26万元，较上年同期的6555.85万元减少206.4%。上半年，公司证券投资收益合计为-279.32万元，同比减少1.51亿元。
上半年，粤开证券的两大投资子公司中，粤开资本、粤开创新分别实现净利润-1963.77万元、-5.45万元。
此外，今年上半年，因固定收益业务、信用业务计提信用减值损失，粤开证券的信用减值损失合计为6187.9万元，同比增长331.63%，为当期利润总额的2.4倍，进一步冲减了公司的利润水平。
历史包袱逐步出清再推融资补血
除了经营业绩的提振之外，当前粤开证券还在推进历史包袱的出清，并希望通过资本金的补充壮大实力。
此前，粤开证券的前身联讯证券卷入胜通集团造假风波。尽管2019年广州国资完成对联讯证券的收购，但胜通案对于粤开证券的影响依然未能完成平息。
长江商报记者注意到，去年年末和今年年初，因在胜通案中存在未勤勉尽责、未保持职业谨慎等情况，粤开证券先后被证监会、广东证监局开具罚单。
据相关媒体报道，因受监管行政处罚影响，在今年未公开的证券行业分类评价结果中，粤开证券的评级遭遇下调。此前的2020年，粤开证券的评级为BBB。
更为重要的是，因处罚事件，粤开证券的百亿定增受阻。去年4月，刚刚易主广州开发区金融控股集团两年的粤开证券，曾抛出150亿元规模的定增方案，并计划通过此笔定增快速补充资本金，同时开启主板上市申报。
去年8月，粤开证券此次股票定向发行申请获得中国证监会受理。但在9月末，突如其来的一份立案调查通知书，使得此次定增按下“暂停键”。直至今年4月7日，中国证监会才决定恢复对粤开证券股票定向发行之行政许可申请的审查。但最终在5月份，粤开证券还是主动终止了此次定增计划。
不仅如此，2021年度粤开证券实现营业收入12.04亿元，同比增长26.84%；净利润1.06亿元，同比减少30.54%。其中，部分胜通集团债券的持有者与粤开证券及相关当事人之间的诉讼还未完结，2021年公司民事诉讼预计损失增加，营业外支出为2.07亿元，同比增长1683.87%。
值得关注的是，此次公布半年报的同时，粤开证券重新启动了新一轮的定增方案。公司拟定向发行30.3亿股，募资规模不超过50亿元，较前次计划募资规模缩水100亿元。
长江商报记者同时关注到，此次定增发行价格需不低于截至2021年12月31日归属于挂牌公司股东的每股净资产。粤开证券此次发行股票的价格为1.65元至1.93元/股，高于公司当前股价1.43元/股。这也意味着，粤开证券此次或将溢价完成增发。
按照计划，粤开证券此次定增募资的用途，主要将用于发力自营业务。其中，公司拟使用13.5亿元、6亿元分别用于增加对自营业务的投入和对与投资相关的全资子公司的投入；16.5亿元用于扩大以融资融券业务为主的信用交易业务。此外，公司还计划分别使用4.5亿元、2亿元、7.5亿元分别用于增加对资管业务的投入、加大金融科技平台建设及偿债补流。
