记者|梁怡
近日，汽车零部件供应商芜湖福赛科技股份有限公司（简称：福赛科技）闯关创业板获受理，拟募资4.63亿元，其中3.56亿元用于扩产，剩余1.07亿元补充流动资金。
福赛科技专注于汽车内饰件研发、生产和销售，主要产品包括内饰功能件和装饰件，其中功能件主要包括空调出风口系统、杯托、储物盒、车门内开把手；装饰件主要包括车门内饰面板、主仪表板内饰面板、副仪表板内饰面板、装饰条及装饰圈。
据招股书披露的数据，2020年公司核心产品空调出风口、杯托和储物盒在全球汽车中的市场占有率分别达2.24%、1.50%和0.72%。
事实上，福赛科技高度依赖又受制于汽车零部件一级供应商、整车厂商，下游整车产量、订单需求量等直接挂钩公司的经营业绩，另受订单采购、信用结算周期的影响，公司的应收账款同样高企。
此外，近三年（2018年-2020年）福赛科技还存在未给部分符合条件的员工缴纳社保、公积金以及劳务派遣员工数量超标的情形。
受制于下游，应收账款高企
报告期内（2018年-2021年1-9月），福赛科技实现营业收入分别为3.53亿元、4.27亿元、4.64亿元以及4.12亿元，净利润分别为1151.86万元、4821.25万元、6182.53万元以及5547.7万元。
福赛科技下游客户包括马瑞利、延锋汽饰、北汽韩一、新泉股份、大协西川等国内外知名汽车零部件供应商以及长城汽车、比亚迪等整车厂商。报告期内，公司对前五大客户的主营业务收入占比合计为83.91%、87.69%、86.85%和86.62%，客户集中度非常高。
但值得注意的是，作为汽车零部件二级供应商的福赛科技，容易受到宏观经济、汽车行业周期大环境的影响，同时直接挂钩零部件一级供应商以及整车厂商的整车产量、订单需求量。
以公司核心产品空调出风口系统为例，报告期内该产品销售收入分别为1.08亿元、9746.67万元、1.62亿元和1.45亿元，占主营业务收入的比重分别为36.14%、25.72%、38.88%和39.48%，近三年销售收入波动上升。
空调出风口系统2019年销售收入较2018年度减少1072.59万元，同比下降9.91%，主要原因系当年吉利博越、帝豪、帝豪GL、远景的整车产量较2018年分别下降3.84%、12.54%、43.97%、40.10%，导致对本公司的订单需求有所减少。
空调出风口系统2020年销售收入较2019年度增加6422.07万元，同比上升65.89%，主要原因系一方面当年新承接的轩逸、哈弗H6项目开始量产；同时公司2019年第三季度承接的昂克赛拉项目于2020年全面量产，导致公司空调出风口系统的订单需求有所上升。
公司空调出风口系统的毛利率表现不错，报告期内分别为42.06%、39.80%、40.84%及40.30%，整体保持较高水平。
此外，受下游客户订单采购、信用结算周期的影响，福赛科技的应收账款同样高企，报告期内公司应收账款账面余额分别为1.37亿元、1.44亿元、1.88亿元以及1.75亿元，占营业收入的比重分别为38.82%、33.67%、40.57%、42.50%，账龄集中在1年以内。
社保、公积金缴纳低，近三年劳务派遣超标
界面新闻记者注意到，近三年福赛科技存在未给部分符合条件的员工缴纳社保、公积金的情形，尤其是公积金缴纳占比较低。
福赛科技表示，该等员工主要为农村户籍人员，就业流动性较大，对其实际获得的当期报酬重视度较高，且大部分已在户籍所在地缴纳新型农村合作医疗保险和社会养老保险并在农村拥有住房，其缴纳社保、公积金的意愿不强。
招股书显示，报告期内公司社保欠缴金额分别为122.86万元、126.32万元、24.97万元以及2.09万元，住房公积金欠缴金额分别为27.27万元、27.64万元、38.29万元以及0.2万元，合计占当期利润总额（剔除股份支付影响）的比例分别为4.22%、2.73%、0.91%、0.04%，占比整体较低。
此外，近三年公司同样存在不规范用工情形，劳务派遣人员数量超标。
根据《劳务派遣暂行规定》第4条规定，用工单位应当严格控制劳务派遣用工数量，使用的被派遣劳动者数量不得超过其用工总量的10%，而公司2020年劳务派遣占比高达23.65%。
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