铁矿石价格“踩刹车” 专家表态下游需求或见顶应警惕交易风险

2022-02-14 07:34:07 来源:证券日报

打印 放大 缩小

原标题:铁矿石价格“踩刹车” 专家表态下游需求或见顶应警惕交易风险

今年以来,基于全球经济复苏、产业供需格局以及市场对宏观经济向好的强烈预期,境外铁矿石现货指数大幅上行,带动国内铁矿石港口现货和期货价格走高。不过,在近日多部委、相关行业协会严查炒作和哄抬价格下,火热的铁矿石明显降温。  

本报记者 王 宁

对于后市,多位专家向《证券日报》记者表示,国家在钢铁限产、加强铁资源供给保障方面的决心和力度空前,未来铁矿石供需结构将趋于宽松,价格中枢大概率将下移。同时,钢铁期现市场更应思考如何标本兼治,加强原料供应保障和建立更完善的定价机制,从根本上摆脱对境外进口矿石和境外指数的依赖。

多因素带动价格上涨

铁矿石作为基建设施的重要原材料,供需波动长期以来受宏观经济和政策双重影响。近期,在全球经济复苏、产业供需和市场预期等多方面因素的共同影响下,境外铁矿石指数、国内港口现货价格大幅上涨,带动国内期货价格波动。例如“适度超前开展基础设施投资”、多地银行下调房贷利率,对基建、房地产等行业形成利好,加之具有对宏观经济向好、需求复苏的预判,从而提振了铁矿石、钢材价格。与此同时,近日美国公布的宏观经济数据也显示出经济复苏态势,美国1月份CPI同比增幅达7.5%,为近40年最高值,国际通胀超预期也对国际原油、金属、矿产等价格起到一定支撑作用。

基于上述背景,相关铁矿石指数、衍生品都出现了不同程度的上涨。Wind资讯数据显示,2月10日,普氏指数已涨至153.75美元/吨,从去年11月份以来累计涨幅高达49%;新加坡铁矿石掉期也从去年11月初的100.26美元/吨涨至目前的149.8美元/吨,涨幅49%。同期对比来看,国内铁矿石期货由628元/吨涨至833.5元/吨,涨幅为33%,低于国外指数、衍生品价格和国内港口价格。再从绝对价格看,2月11日,国内铁矿石期货主力合约较新加坡交易所铁矿石掉期同期合约的价格低262元/吨,较国内港口价格(青岛港超特粉)低25元/吨。无论是绝对价格还是涨幅,国内期货均低于境外指数、衍生品和国内港口价格,在一定程度上起到了抑制价格过快上涨的作用。

2月11日,大商所发布了《关于进一步加强市场监管的通知》,提示各市场主体理性合规交易,不得编造、散布虚假信息,不得扰乱市场交易秩序。大商所将进一步加强市场监管,严肃查处各类违法违规行为,并上调部分铁矿石合约的交易手续费率。

供需结构趋于宽松

近日,工信部等三部委发布了《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》,明确严禁新增钢铁产能,坚决遏制钢铁冶炼项目盲目建设,健全防范产能过剩长效机制,加大违法违规行为查处力度。海通期货邱怡宏认为,该政策将对钢铁供应予以限制,坚定大方向不改,逐步缩减铁矿需求。

方正中期期货铁矿石研究员梁海宽告诉记者,国内1月份宏观数据超预期,宽货币向宽信用的传导开始显现,一度提振受国内需求影响较大的工业品板块估值,铁矿石价格随之反弹。“但当前长流程钢厂利润空间已经被压缩至低位水平,盘面利润会进一步回落,铁矿石价格上行动能明显不足。”

徽商期货黑色金属分析师张玺向记者表示,今年国际主流矿山利润空间可观,供应价格弹性较低,发运可能仍有增量。而在我国执行“双碳”政策下,钢厂限产将为常态,全年铁矿石供需结构将趋于宽松,价格缺乏大幅上涨动能,预计2022年铁矿石价格中枢将有所下移。

截至2月11日夜盘,铁矿石2205合约报收于770元/吨,跌幅达7.62%。2月11日、2月12日新加坡交易所掉期主力合约分别下跌3.05%和1.87%。多位专家告诉记者,短期的部分利好因素已被市场所消化和体现在近期铁矿石上涨的行情中。在国家多措并举、确保钢铁逐步减产和大宗商品保供稳价的大局下,进口铁矿石需求将触顶回落。

“在铁矿石价格高位下,交易者、尤其是中小投资者应谨慎交易,切勿盲目追涨追跌,谨防交易风险。”相关专家建言。

应加快完善定价机制

相关专家认为,近年来进口铁矿石价格易涨难跌的深层原因,是长期以来定价机制的不完善,以及铁矿石贸易结构的不平衡。我国钢铁企业集中度较低,相比于四大矿山的集中格局,天然处于议价权的弱势方。

要进一步完善铁矿石定价机制,既要在丰富铁元素供给方面综合施策,如支持国产矿开发,加大钢铁再生原料在电炉炼钢中的应用等,以此减少对进口铁矿石的依赖;也需要期现市场合力,钢铁企业充分认识到期货市场对于改变落后定价机制的重要意义,更深度参与期货市场,利用期货价格指导贸易定价,形成更具深度和广度的市场生态,进一步发挥期货功能、通过期货市场建立新的定价机制,逐步打破境外指数对铁矿石定价的垄断。

近两年,工信部等表态,要发挥铁矿石期货的价格发现功能,“研究建立更加公开、公正、透明的铁矿石定价体系”并“鼓励冶炼企业及加工企业进行期货套期保值交易”。

记者从大商所了解到,2021年有万余家单位客户参与了铁矿石期货交易,单位客户持仓占比达60%,同比上年提高了近11个百分点。同时,还有20家钢铁产业链企业参与了“2021年大商所企业风险管理计划”,在利用衍生品工具管理风险上趟出了新路。

关键词: 铁矿石价格&ldquo踩刹车&rdquo 专家表态下游需求或见顶应警惕交

责任编辑:ERM523

精彩推送

铁矿石价格“踩刹车” 专家表态下游需求或见顶应警惕交易风险 到祖国需要的地方去,西安交大超半数毕业生到“国家重点行业及重点单位就业”
豪气!格力宣布派发55亿现金,股民:董明珠是良心企业家!谁是最大受益者? 90后司机护航赣深高铁
一“墩”难求!朋友圈渠道58元的钥匙扣喊价500元!“黄牛”的货,是从哪里来? 清华大学2021届毕业生超五成选择京外单位就业
大师技能工作室培养青年才俊 数量减半 济南市属国企重组整合再提速
“瓦特”变“比特” “绿电”向东流 涉嫌侵权!江苏南通一蛋糕店制售冰墩墩造型蛋糕被查
内蒙古:守护“能源动脉” 输送绿色“乌金” 立讯精密宣布造车 汽车赛道“烧钱百亿只是入门”
科创板首例投资者索赔案呼之欲出 但诉讼难点不少 格力电器拟10派10 发现金股利55亿元
反洗钱一直在线 数字加密货币以身试法难成漏网之鱼 公募基金牌照成“香饽饽” 华宝、万家股权变更有新进展
小米起诉“小米”侵权!判令赔偿3000万元 薇娅被曝正在谋求复出,直播间助播团队已开播
老股民每股100元买宁德时代,净赚300万元!“别人恐惧你贪婪!”实探上海街头股市沙龙 北京石景山:将制定北京冬奥会首钢工业遗存保护名录
各地交通运输部门应对雨雪 为春运返程保驾护航 宁德时代:近期网络平台相继出现一系列恶意谣言,我司已向公安机关正式报案
特斯拉 Model 3 在欧洲销售一空,用户订车需等半年 耗资超千万!多次出手ST公司,神秘“职业竞拍人”所为何来?
薇娅或将于今年3月在淘宝复出 花钱就能“修复”不良征信记录?这种骗局不能信
“世界十大建筑奇迹”急寻买家,中介圈热推世茂“深坑酒店” 广药集团董事长李楚源一行赴康美药业调研
传说中的女鉴黄师:月入过万?实际上时薪6元 擦亮眼,冰墩墩概念股大分化!龙头股5连板,“明星股”盘中跌停
突发!民生证券策略公众号暂停发布本期周报 深信服可监测员工跳槽倾向系统引争议 律师:若员工不知情则涉嫌违法
交通运输部:受降雪及路面结冰影响 百余条高速135个路段公路封闭 大宗商品“超级周期”来了吗
航天科技集团:今年计划发射140余个航天器 宁德时代第一大PCB供应商下周闯关创业板,丛麟环保拟科创板融资20.3亿元
时隔3年宣布涨价!方便面“鼻祖”也扛不住了?涉及180种产品 隐藏款!钞票里也有冰墩墩,特殊编号的20元面值被炒到数万元...
车厘子价格“腰斩”?有商户一天卖出上千箱 “雪道尽头是骨科”上热搜!冬奥会点燃全民滑雪热情,迅速蹿红的冰雪保险该怎么买?
非法出版发行图书 判处刑罚从业禁止 推动夜间经济健康有序发展
假冒名医卖药牟利 构成诈骗获刑罚金 “7天未有一个带看” 春节北京楼市“寒冷度”超预期,1月新房供应大幅降低
什么信号?虎年首只公募发行失败,还是这一热门赛道!去年行业牛基开年已亏22%…今年投资均衡才是王道 终于硬气了!都在回调,银行股却涨嗨了!金融数据再现利好,还能继续飙?
新兴产业开局好、传统产业焕新机 工业经济承压向前 本轮大宗商品价格为何上涨?相关实体企业如何应对?
全球避险情绪高涨!黄金投资大机会来了?广发、富国、博时、建信、国泰、前海开源、平安七家基金最新研判! 优供给挖需求稳预期 财税金融齐发力让消费市场热起来
两家银行停办现金收付业务 接下来会不会有银行跟进? 春节假期遇上北京冬奥 冰雪景区门票订单同比增近40%
冲上热搜!车厘子价格“腰斩”?有商户一天卖出上千箱!市民:买回去慢慢吃… 全国各船舶生产基地一批重点海洋装备建造正稳步推进
海外疫情催生更多“宅作家” 证监会新年首张罚单!这个老板财务造假231亿,市场禁入10年
宝马持有华晨宝马股比增至75%,新合同延长至2040年 断臂求生,新华都向控股股东出售11家零售子公司,转型“网商”走得通吗?
ASML称中企东方晶源可能侵权,后者发布声明澄清 上市一年股价回调,泡泡玛特开启“下半场”:不再只是拆盲盒
欧菲光:目前公司在VR/AR领域与国内多个主流品牌客户开展了广泛合作 碧桂园服务收购中梁物业全部股份 中梁控股实控人杨剑为何急于变现?
知乎裁员传闻引出神奇系统:可监测员工离职倾向,3年只需4万元 6952件!又是第一,华为连续5年“霸榜”!
时隔3年宣布涨价!方便面“鼻祖”也扛不住了?涉及180种产品!在日本,涨价的还有... 金字火腿回复关注函:“土豪”交易员系股东女婿 总裁、副总裁借钱“帮忙”清偿
200亿元市场崛起 “剧本杀”真的是一门好生意吗? 春节回家,买房的人少了?新房成交面积大降3成,2022楼市未能开门红
北京城建投资旗下地产公司员工诈骗847万投资地下钱庄 血本无归反成阶下囚 亚马逊封号危机后,帕拓逊卖身“被鸽”:SheIn拖欠转让款,顺为基金反悔
辉瑞新冠口服药中国获批,你关心的三大问题答案都在这里 卖自制“冰墩墩”蛋糕?已经有商家被查了!
中钢协谈铁矿石价格异动:依法强化市场监管 维护市场公平秩序 果链巨头立讯精密“造车”,汽车赛道烧钱“百亿”只是入门?
辉瑞口服新冠药获中国紧急批准,这家药企凑巧获得辉瑞巨额订单 宁波交通房地产有限公司原总经理许忠勇被秘书揭发:有20多名情妇还做流产,2次开车撞向秘书
冬奥奖牌关门自己造?深圳查处涉冬奥侵权案! 半月谈:公摊面积成糊涂账?别再让买房像开盲盒
日本将对商务人员和留学生先行放宽入境限制 国家药监局应急附条件批准辉瑞新冠治疗药物进口注册
国家卫健委:昨日新增本土确诊40例,在广西辽宁 “冰墩墩”背后的二手生意:黄牛价格翻十倍,闲鱼、转转已屏蔽
国家药监局应急附条件批准辉瑞公司新冠病毒治疗药物奈玛特韦片/利托那韦片组合包装进口注册 美国面临禽流感疫情爆发风险 或加剧食品通胀水平
快递春节不打烊B面:“我都上班了,网点还不上班” 4000亿元背后的平安秘诀
卫生巾涨价,每月支出超30元,贵不贵? “虎茅”价格近腰斩 茅台生肖酒市场迅速降温
索尼36亿美元收购Bungie 主机游戏厂商未来如何竞夺市场? 美三大股指小幅高开,滴滴出行跌超3%
美股高开低走:大型科技股全线下挫,Meta跌3.74% 大宗商品价格上涨推动印尼经济
新年伊始上海53个外资项目集中签约 总投资54.4亿美元 千亿烘焙赛道迎来“网红热”新旧品牌“交锋”
从“青花椒”案看商标权的正当边界 安徽开展食品安全“守底线、查隐患、保安全”专项行动
数据|告诉你北京冬奥会带货有多猛 200亿元市场崛起!“剧本杀”真的是一门好生意吗?
一月猪企收入下滑 短期猪价仍不乐观 中国冰雪运动的长足进步